Börsfall och energichock: Mellanösternkrisen pressar svenska aktier och räntor

God morgon,

Det är en fortsatt dyster inledning på veckan för de svenska börserna, där oron för den eskalerande konflikten i Mellanöstern tynger marknadshumöret globalt. IG OMX-indikatorn pekar på en tydlig nedgång med en pre market på 2828,58, vilket motsvarar en nedgång på -1,3 %. Den negativa stämningen speglas från utvecklingen i Asien, där börserna i Tokyo och Seoul inledde dagen med kraftiga nedgångar, till fredagarnas kraftiga fall i såväl Europa som Nordamerika – Stoxx 600 tappade hela -1,7 % och det nordiska VINX 30 -indexet sjönk -1,5 %.

Fokus för den svenska marknaden ligger fortsatt på geopolitiken, där ökade spänningar och störningar i viktiga energiflöden får såväl oljepriser som räntor att stiga. Iran uppges ovillig att öppna Hormuzsundet så länge landet attackeras, med påtaglig prisrusning på diesel och bensin som följd – diesel stiger över 2 kronor litern till 24–25 kronor. Oljerelaterade kostnadsökningar har konkret påverkat svenska bolag, exempelvis tvingas Holmen bromsa sin produktion. Flera svenska banker höjer nu boräntorna samtidigt som marknaden börjat prisa in en möjlig räntehöjning från Riksbanken redan i juni efter energirallyt.

På mikroplanet finns flera kursdrivande nyheter. Notes preliminära Q1-siffror var svagare än väntat, och aktien tappade -5 %. Å andra sidan steg AAC Clyde Space efter en stor order värd 825 Mkr, och Nibe gick urstarkt på fredagen, upp över +8 %, då värmepumpar åter kommit i fokus i spåren av de höjda energipriserna.

Samtidigt noteras en oro över SEB :s och andra bankers sänkta riktkurser på tunga industribolag som SKF och Fabege , samt risker i fastighetssektorn med bland annat tvångsinlösen av aktier relaterat till lån hos Avanza . Hemnet pressas till ny bottennivå efter oro kopplad till det nya annonseringsupplägget.

Internationellt stiger den amerikanska tioårsräntan till +4,29 %, vilket speglar ökade inflationsförväntningar, samtidigt som ECB indikerar möjliga räntehöjningar om utsikterna förvärras. Den geopolitiska oron driver upp korträntor globalt.

Idag väntas några tunga kalenderhändelser under morgondagen, framför allt årsstämmor inom bank- och fastighetssektorn där fokus sannolikt ligger på eventuella utdelningar och nya framtidsprognoser.

Sammanfattningsvis råder en avvaktande och defensiv marknadsinställning där fokus ligger på krigsutvecklingen och dess effekter på energi- och räntemarknad, samtidigt som oro för bolagsvinster och kassaflöden ökar. Sektorer relaterade till energi, fastigheter och exportindustri är särskilt utsatta för kursrörelser idag.